インデックス投資とアクティブ投資の違いとは？NISAで初心者が選ぶべき理由を解説

「NISAで投資信託を選ぼうとしたら、インデックスとアクティブって2種類あって迷ってしまって…」

「インデックスって何だろう？アクティブの方が積極的に増やしてくれそうな気がするんだけど」

結論から言うと、NISAで長期・積立を前提にするなら、多くの初心者にはインデックス投資が適しているとされています。ただし、これはアクティブ投資がすべて悪いというわけではありません。この記事では、両者の違いを分かりやすく解説し、自分に合った選択ができるよう整理します。

※本記事の内容は2026年6月時点の情報に基づいています。制度・手数料等は変更になる場合があるため、最新情報は公式サイトにてご確認ください。投資には元本割れのリスクがあります。

インデックス投資とアクティブ投資、それぞれ何が違う？

インデックス投資とは、日経平均株価やS&P500などの「市場の指数（インデックス）」に連動することを目標とした投資信託（インデックスファンド）への投資方法です。

市場全体の動きにそのまま乗ることを目指しているため、特定の銘柄を選んだり、売買のタイミングを人が判断したりする必要がありません。

インデックス投資の主な特徴

アクティブ投資とは、ファンドマネージャーが調査・分析を行い、「市場平均を上回るリターン」を目指して銘柄の選択や売買タイミングを積極的に行う投資信託への投資方法です。

アクティブ投資の主な特徴

投資信託には毎年かかる「信託報酬（管理費用）」があります。インデックスファンドは年0.1〜0.5%程度が多いのに対し、アクティブファンドは1〜2%超になることも珍しくありません。

長期投資では、このコストの差が複利効果によって積み重なります。毎年1%の差が30年続くと、最終資産に相当な差が生まれることになります（あくまでシミュレーションの一例であり、将来の成果を保証するものではありません）。

さまざまな研究や調査では、長期的にみると多くのアクティブファンドがインデックスファンドのリターンを下回るという結果が示されています。

これは「アクティブ運用が悪い」というより、高い手数料を回収した上で市場平均を上回り続けることが非常に難しい、という現実を示しています。

もちろん、優れたファンドマネージャーが運用する一部のアクティブファンドは長期で市場を上回ることもあります。ただし、そのようなファンドを事前に見つけることは難しく、過去の好成績が将来も続くとは限りません。

NISAでは、通常なら利益に対して課税される税金（20.315%）が非課税になります。低コストのインデックスファンドをNISAの非課税枠で長期保有することで、コストを抑えながら複利効果と非課税のメリットを最大限に活かせます。

インデックス投資が「初心者の王道」とはいえ、アクティブ投資を一概に否定するわけではありません。以下のような場合には、アクティブファンドを検討する価値もあります。

ただし、いずれの場合も「高い手数料を上回るリターンが得られるか？」を常に意識することが大切です。

NISAでの積立投資を始めるなら、まずは信託報酬が低い全世界株式（オルカン）や米国株式（S&P500連動型）などのインデックスファンドから始めることを検討するとよいでしょう。

慣れてきたら、一部をアクティブファンドにしてみる、という段階的な使い方も選択肢のひとつです。

どちらを選ぶにせよ、「このファンドは何に投資しているのか？」「手数料は年何%か？」を確認してから購入することが基本です。名前やパッケージだけで選ぶと、思わぬリスクを取ってしまうことがあります。

金融庁のつみたて投資枠（旧つみたてNISA）対象商品として選ばれているファンドは、一定の基準を満たしている商品です。迷ったときは、この基準を参考にするのも一つの方法です。

インデックス投資は「安全」ではありません。市場全体が下落すれば、インデックスファンドの価値も同様に下がります。短期的には大きく価値が下がることもあるため、長期目線で持ち続けられる金額の範囲で投資することが大切です。

アクティブファンドが「プロが運用しているから安全・確実に増える」と思い込む: リターンが市場を上回る可能性がある分、下回る可能性もあります。元本割れのリスクは同様に存在します
インデックスを「損しない投資」と誤解する: 市場が下落すれば損失が出ます。「市場全体に分散しているから安心」ではなく、市場全体が下がる局面では一緒に下がります
短期的な成績でコロコロ乗り換える: どちらを選んでも、短期の値動きに一喜一憂して頻繁に売買すると、コストと税負担（NISA外の場合）がかさんでリターンを削ってしまいます