リバランスとは？資産配分のズレを整える考え方と、初心者が「やりすぎ」「放置」にならないための3つの注意点

「株と債券を6対4で持つつもりだったのに、気づけば株が7割近くになっていた」。投資を続けていると、そんな状態になることがあります。この「当初の資産配分からのズレ」を整える作業がリバランスです。

この記事では、初心者向けにリバランスの意味と考え方、やり方の基本、注意したい点を整理します。

本記事は情報提供を目的としたもので、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資には価格変動があり、元本割れの可能性があります。投資は自己責任で、余剰資金の範囲で行ってください。

リバランスとは

リバランスとは、値動きによって崩れた資産の配分比率を、もともと決めていた比率に近づけ直すことです。

資産ごとに値動きが違うため、放っておくと比率は少しずつ変わっていきます。

たとえば、100万円を「株式60万円・債券40万円」（6対4）で始めたとします。1年後に株式が80万円、債券が40万円になったと仮定すると、合計は120万円です。

当初の6対4から、約2対1に近づいてしまいました。これは、意図せず「株式の比率が高い＝値動きのリスクが大きい」状態に変わったことを意味します。

※上記は説明のための仮の数字で、実際の運用成果を示すものではありません。

比率が上がった資産を一部売り、比率が下がった資産を買い足して戻します。売却時には税金や手数料がかかる場合があります。

売却せず、積立や追加資金を比率が下がった資産に多めに振り向けて、少しずつ戻す方法です。税金や手数料を抑えやすい一方、戻るまでに時間がかかることがあります。

投資信託の中には、商品の中で自動的に配分を調整する（リバランスを行う）ものがあります。ただし、配分の考え方や費用は商品ごとに違うため、目論見書や運用報告書で確認が必要です。

リバランスの目的は、自分が決めたリスクの大きさに戻すことです。「株式60％が正しい」といった答えがあるわけではありません。年齢、収入、投資期間、値下がりに耐えられる度合いは人によって違います。

細かく何度も調整すると、売買手数料や、課税口座での利益に対する税金が増える場合があります。「年1回」「配分が5％以上ずれたとき」のように、あらかじめルールを決める考え方があります。

なお、NISA口座で売却した場合の非課税枠の扱いなど、制度の詳細は金融庁などの公式情報で最新の内容を確認してください（本記事は2026年10月時点の一般的な説明です）。

リバランスは、リスクの偏りを整える手段です。値下がりを防いだり、利益を保証したりするものではありません。「リバランスをしたから安全」という考え方は禁物です。

大切なのは、相場に合わせて動き回ることではなく、自分で決めたルールに沿って落ち着いて見直すことです。判断に迷うときは、金融機関の窓口やファイナンシャルプランナーなどの専門家に相談するのも一つの方法です。本記事は情報提供を目的としたもので、投資は自己責任で、余剰資金の範囲で行ってください。