【IPO】ソフトバンク上場、異例の値決め 「あの有名なソフトバンク株で年間5％配当。これ以上の売り文句はない」|お金の総合まとめ

ソフトバンクグループ（SBG）が19日に上場させる国内通信子会社のソフトバンク（SB）の仮条件価格は上限に幅のない日本初「一本値」という異例の形を取った。投資家と企業側の思惑が交錯するなか「配当利回り5%を死守」「できるだけ高く」といった攻防の末、例を見ない決定が下された。

「正直ほっとしました。これで利回り5%を切ったらこれまでのセールストークはなんだったのかと」。連日ソフトバンク株を売りに回っている国内証券の営業員は胸をなで下ろした。

SB株は配当性向85%という日本企業では異例の高い株主還元率が販売の肝だった。「あの有名なソフトバンク株で年間5%配当。これ以上の売り文句はない」。

配当利回りは1株を買った時に何%が配当で戻ってくるかという指標。SB株の内容を説明した目論見書から予想される年間配当金は75円。1株1500円の投資でちょうど5%だ。仮に株価が1600円に上がれば、配当利回りは4.7%弱に低下。「5%」の看板を下ろす必要があった。

通常は上場する企業も既存株主も、売り出し・公開価格は「高ければ高い方が良い」（SBG幹部）。しかし、今回は調達する2.6兆円のうち9割が国内の個人投資家。「5%」のシナリオが崩れる公開価格の上振れは、証券会社としてどうしても避ける必要があった。

配当を狙った個人の需要は強い。「1億円以上の購入が見込める顧客向けの大口枠はすでに完売しました」。都内の個人投資家は証券会社からこう告げられた。

一方で個人と比べて配当を重視しない機関投資家の需要は「ものすごく良好な状況というわけではない」（機関投資家営業）。機関投資家の様子見姿勢が強いのは、個人ほど配当志向が強くない点に加え、株価指標面で割高感もあるためだ。予想PER（株価収益率）ではSB株は17倍で3日時点のNTTドコモ（14倍）やKDDI（10倍）より高い。

政府主導の携帯料金値下げ圧力がかかる中で「仮条件で下方のレンジを示すと下振れてしまう可能性もあったのでは」との声も聞かれる。ある国内運用会社のファンドマネジャーは「IPOに参加せず、落ち着いてから市場で調達する」と話す。

そもそも公開価格を決めるにあたり仮条件の段階で必ず幅を持たせる必要は無い。ただ、例えば1000円で売り出すことを発行主体の企業と証券会社側でおおよそ決まっていてもあえて800〜1000円に設定して「レンジの上限で決まった」と、需要の強さを示す事で上場後も買いに勢いを出すアナウンス効果を狙うテクニックだった面もある。

「5%」が欲しい個人。様子見の機関投資家。なるべく高く売り出したいSBG――。目論見書で示した想定価格の1500円から上にも下にも行けないジレンマの中、野村証券の主導する案件チームは「一本値」に落ちついた。この案件は主な国内証券がほぼ全社関与。国内分は野村証券が筆頭で25%を販売する役割を担う。

SBの上場はその規模だけでなく手法面でも初物づくしだ。引受手数料を対面（2.5%）、ネット証券（1.75%）、機関投資家（1.5%）と格差を付けた。対面とネットで差を付けるのも初めて。汗をかいたものにより多く、という発想や個人に売らなければならない事情も見え隠れする。年末間際のメガ・ディールは資本市場の実験場的側面も有している。

仮条件をもとにした需要動向を調査するブックビルディングの期間は7日に終わり、10日に公開価格が決定する。投資家が正式に申し込むのは11〜14日だ。

2018/12/3 15:39
日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO38460990T01C18A2000000/

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【IPO】ソフトバンク、上場時の売り出し仮条件は１株１５００円 幅のない「一本値」で設定、日本初　時価総額７兆円
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1543572442/

資金繰り大丈夫？

利回りこんなに高くて大丈夫なん

吸収金額が2.6兆円もある時点で何の冗談だ
普段の東証一部の売買金額より多い額だぜ

利回りが高いって事はリスクが高いって事？

>>6
確約してるんだからリスクねーだろ
まぁ株価そのものが落ちてくるかもだが
つーかその可能性高いわ

後のソフトバンクショックの始まりだったりしないよな

PER17倍って割高やん
携帯料金値下げで大きく収益下がるリスクもあるのに

買うにしてもIPOで狙う意味が全くない

買おうかなと思ったけど調べるとプロの人の反応があまりよくない

大株主は誰がどのくらい？

>>29

ソフトバンクグループで過半数持つはずだが

野村證券勤務の知人が、
買える人は買っておく方がいいと真面目に言っていた

>>31
野村か…

配当の権利が得られたら売られるだけで損失になるのでは？

とりあえず野村で申し込んだが、何日ぐらい握ってて大丈夫なんかな

>>35
長くて1〜2週間

つか、５％配当決まりなら、上場で５％マイナスになるんじゃね

つか、郵貯の１０年定期５％は、最高だった
これで１０００万を２０００万弱にしたしｗｗ

配当性向85%ってもう企業として成長する気ゼロやん

ライバルに比べてPER高すぎるとか上場ゴールしかねえだろｗ

現状、アップル株と運命共同体化してんだよな

ほんとようやるわｗ
上場で得た金全部投資に回すんでしょｗ

アリババ級の大当たりを引けば簡単に返せるよな。

ほかに配当利回り美味しいのゴロゴロしてるからな
今日で利回り低下したの多いけど

５％の利息をうたったオレンジ共済という詐欺に莫大な金が集まった記憶があるが
そんな物に魅力を感じる人はこういうのに投資すればいいのにな

倒産しない限りは預けた金が全部消えるなんてことは無いわけだし

配当5%なのなんて今年だけだよ。
割高だし来季から減益だろうし。

ぎりぎり滑り込んだけど
ここしばらくはほんと気が気じゃなかった
だが人生の大勝負に勝ってほっとしたわ
こういう投資はたまらん

営業マンが売り歩く銘柄に
いいもんなんてないですから
ええもんは優良顧客に流して
一般人にはババ掴ますのは当然

色々な証券会社から電話がきたが今回は見送った。一応、IPOで数社申し込むが全て当選したら辞退すべきか検討する。

預け資産１千万以下の顧客に勧誘が来てるならゴミ

減配すれば終わりやん
てか配当性向85％なんて維持できるわけないし

CMやりまくってるからな、ようわからん奴が掴まされて終わり

ドキドキ感も込みで買うのさ

>>1
元本返却しなくていい社債みたいなものだろ
こういう株券て議決権ないだろｗ

SBIに口座だけ開設したので、まあやたら煽りメールの来ること。
楽天証券から乗り換える気は無い。

最近のニュース見て大手三社の株買おうというのはバカか金余らせてるかのどちらか

ともかく紛らわしいと思う
本体のソフトバンクとは結局は別なんだよね、同系列だとしても。

>>132

去年佐川もやったろ

かんたんに赤字決算出すぞ。

>>140
ソフトバンクグループは今年前半だけで営業利益1.4兆円突破してるけど

>>152
ライザップはソフトバンクの真似して失敗した。規模の違い考えてみると損しなくてすむぞ

>>159

真逆だし、ソフトバンクだって成功と言えるかどうか。
社債はジャンクだし。

あと５Ｇ電波での競争がまだわからない
これは数年後になるけど読めない

なお、配当利回り5%を保証するものではありません
投資は自己責任でお願いいたします