「NISAで積立を始めようと思ったら、『投資信託』と『ETF』の両方があって、どっちを選べばいいのか分からない…」
「名前は聞いたことあるけど、正直まだ違いがよく分かっていないんだよね」
結論から言うと、投資信託とETFはどちらも「複数の株式や債券をまとめて保有できる商品」という点では似ていますが、「取引所に上場しているかどうか」「値段の決まり方」「毎月の積立設定のしやすさ」に大きな違いがあります。どちらが絶対に優れているというものではなく、初心者の方でコツコツ積み立てたいなら投資信託、取引所でタイミングを見て売買したいならETFが向いている、というのが一般的な考え方です。この記事では、両者の違いを整理したうえで、NISAで積立を始める際にどう考えればよいかを解説します。
なお、制度・手数料などの数値は執筆時点（2026年7月）の情報です。NISAの制度内容や商品ラインナップは変更されることがあるため、実際に利用する際は必ず金融庁や証券会社の公式サイトで最新情報をご確認ください。また、本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。投資信託・ETFのいずれも元本保証はなく、値下がりによって投資元本を下回る可能性があります。投資は必ずご自身の判断と余剰資金の範囲で行ってください。
なぜ迷う？投資信託とETFの違いが分かりにくい理由
結論として、投資信託とETFが混同されやすいのは「どちらも中身が似ている」からです。実は、ETFは投資信託の一種であり、その中でも「取引所に上場しているタイプ」を指します。つまり大きな枠組みでは仲間なのですが、購入場所や値段のつき方が異なるため、初心者の方は「別物」として捉えて迷ってしまいがちです。
日本取引所グループ（JPX）の解説によると、ETFは取引所に上場しているため、通常の投資信託とは異なりリアルタイムで変動する市場価格で取引でき、株式と同様に成行・指値注文も利用できるとされています。一方、非上場の投資信託は1日に1回算出される基準価額で取引される仕組みです。
この「価格の決まり方の違い」が、選び方を考えるうえでの一番のポイントになります。
まず全体像をつかむために、代表的な違いを表で整理してみましょう。
| 比較項目 | 投資信託（非上場） | ETF（上場投資信託） | |—|—|—| | 購入場所 | 証券会社・銀行の窓口やネット注文 | 証券取引所（証券会社経由） | | 価格の決まり方 | 1日1回の基準価額 | 取引時間中リアルタイムの市場価格 | | 注文方法 | 口数・金額指定が中心 | 成行・指値注文が可能 | | 積立設定 | 自動積立に対応する商品が多い | 対応する証券会社・商品は限定的 | | 分配金 | 再投資コースを選べる商品が多い | 現金で受け取るのが一般的 |
あくまで一般的な傾向であり、商品や証券会社によって細かい条件は異なります。実際に検討する際は、必ず個別の目論見書や証券会社の商品ページで確認してください。
NISAでは投資信託・ETFのどちらも使えるの？
📰 出典：NISA特設ウェブサイト｜金融庁
金融庁のNISA特設ウェブサイトによると、NISA制度には「つみたて投資枠」と「成長投資枠」があり、それぞれ対象となる商品の範囲が定められています。つみたて投資枠は長期・積立・分散投資に適した一定の投資信託が対象とされる一方、成長投資枠では上場株式やETFなども対象に含まれる仕組みです。つまり、どちらの枠を使うか・どの証券会社を使うかによって「投資信託しか選べない」「ETFも選べる」といった違いが生じます。口座を開設する前に、利用したい証券会社がどの商品を取り扱っているか確認しておくと安心です。
なお、これはあくまで制度の一般的な枠組みの説明であり、対象商品や非課税投資枠の上限は今後の制度改正で変わる可能性があります。実際に利用する際は、必ず金融庁や利用予定の証券会社の最新情報を確認してください。
投資信託とETFの違いを整理する5つのポイント
ここでは、実際に選ぶ際に押さえておきたい違いを5つに整理します。
1. 上場しているかどうか
投資信託は証券会社や銀行の窓口・ネット注文を通じて購入する非上場の商品です。一方でETF（上場投資信託）は、株式と同じように証券取引所に上場しており、取引時間中はいつでも市場価格で売買できます。
2. 値段の決まり方
投資信託の価格（基準価額）は1日1回、市場が閉まったあとに算出されます。そのため「今日の午前中に買った」としても、実際に約定する価格は当日の基準価額（またはその翌営業日）になります。対してETFは取引所の取引時間中、株価のようにリアルタイムで価格が変動し、その時々の市場価格で売買が成立します。
3. コスト（信託報酬）の傾向
📰 出典：投資信託のコスト｜投資信託協会
投資信託協会の説明によると、信託報酬（運用管理費用）は投資信託の運用・管理の対価として信託財産から日々差し引かれる費用で、保有している間は間接的に投資家が負担する仕組みです。一般的に、ETFは非上場のインデックス投資信託と比べて信託報酬が低めに設定される傾向がある一方、商品によって差があるため、必ず目論見書や運用報告書で個別に確認することが大切です。
4. 積立設定のしやすさ
NISAのつみたて投資枠などで「毎月○円を自動で買い付ける」設定をしたい場合、非上場の投資信託は多くの証券会社で自動積立の仕組みが整っています。ETFも証券会社によっては定期買付サービスがありますが、投資信託ほど広く一般化はしていないのが実情です。「ほったらかしで淡々と積み立てたい」という方には、この点は投資信託が扱いやすいと感じるポイントになりやすいでしょう。
5. 分配金・再投資の仕組み
投資信託の中には、分配金を自動的に再投資してくれるタイプ（分配金なしコース）があります。一方、ETFは分配金が出た場合、基本的に現金で証券口座に入金される仕組みが一般的で、再投資したい場合は自分で買い増しの注文を出す必要があります。長期の複利効果を重視して「手間をかけずに再投資したい」場合は、この違いも確認しておきたいポイントです。
信託報酬の差は長期でどれくらい効いてくる？（あくまで一例の試算）
「信託報酬が低いほうがいい」とはよく聞くけれど、実際にどれくらいの差になるのか、イメージが湧きにくいという方も多いのではないでしょうか。ここでは、あくまで理解を深めるための一例として、単純化した試算を紹介します。
例えば、毎月3万円を年利5%（税引前・あくまで仮定の数値）で20年間積み立てたとします。信託報酬が年0.1%の商品と年0.5%の商品では、単純計算で20年後の資産額に数十万円単位の差が生まれることがあると言われています。もちろんこれは相場環境や運用実績によって大きく変わる架空のシミュレーションであり、将来の成果を保証するものでは一切ありません。ただ、「保有期間が長くなるほど、コストの差はじわじわ効いてくる」という考え方は、投資信託・ETFのどちらを選ぶ場合でも共通して意識しておきたいポイントです。
実際に買うときの流れをイメージしてみよう
投資信託とETFでは、購入までの流れも少し異なります。それぞれの一般的な流れを確認しておきましょう。
投資信託を積立で買う場合の流れ
- 1. NISA口座に対応した証券会社で口座を開設する
- 2. 積立したい投資信託を選ぶ（つみたて投資枠の対象商品から選ぶ）
- 3. 毎月の積立金額・引き落とし日を設定する
- 4. あとは自動で買付が行われるので、値動きに一喜一憂せず継続する
ETFを購入する場合の流れ
- 1. NISA口座に対応した証券会社で口座を開設する
- 2. 取引時間中に取引画面を開き、購入したいETFの銘柄コードを検索する
- 3. 株数・注文方法（成行・指値）を指定して注文を出す
- 4. 約定状況を確認し、必要に応じて保有を続ける
このように、投資信託は「設定したらあとは自動」という手軽さがある一方、ETFは株式と同じ感覚で自分のタイミングを見て注文する必要があります。この手間の違いも、選ぶ際の判断材料のひとつになるでしょう。
初心者がやりがちな誤解・NG行動
- 「ETFのほうが必ず得」と思い込む：信託報酬の傾向はあくまで一般論であり、商品によって逆転することもあります。必ず個別に確認しましょう。
- 値段が動くのが怖くてETFの指値注文を避け、成行で焦って注文してしまう：想定と違う価格で約定することがあるため、仕組みを理解してから注文しましょう。
- 積立を始めたのに、値下がりのたびに売買を繰り返してしまう：短期の値動きに反応しすぎると、かえってコストや手間が増えることがあります。長期・積立の方針を決めたら、むやみに動かさないことも大切です。
- 「制度が変わらない前提」で古い情報のまま判断してしまう：NISAの制度・対象商品は見直されることがあるため、情報は定期的に公式サイトで確認しましょう。
どちらを選ぶ？初心者が考えるときの一般的な視点
ここまでの違いを踏まえると、選び方の一般的な目安は次のように整理できます。
- コツコツ自動で積み立てたい・値動きをこまめに見る時間がない → 非上場の投資信託（インデックス型など）が扱いやすいという考え方が一般的です
- 取引時間中の価格を見ながら自分のタイミングで売買したい → ETFの仕組みが向いているという見方があります
- 手数料の低さを重視したい → 商品ごとに信託報酬・売買手数料は異なるため、投資信託・ETFのどちらであっても目論見書やコスト情報を必ず個別に比較することが欠かせません
- NISAのつみたて投資枠を使いたい → 対象商品は制度上決められているため、利用したい証券会社の対象商品一覧を確認する必要があります
あくまでこれらは一般的な考え方の整理であり、「必ずこちらが得」「この商品を買えば増える」というものではありません。最終的な商品選びは、ご自身の投資目的・投資期間・リスク許容度に照らして判断することが大切です。
選ぶ・保有するうえでの注意点とリスク
投資信託・ETFのどちらを選ぶ場合でも、次の点には必ず注意してください。
- 元本保証ではない：投資信託・ETFはいずれも値動きのある商品であり、基準価額・市場価格が下落すれば投資元本を下回る可能性があります。
- 信託報酬は差し引かれ続ける：保有している間、信託報酬は日々差し引かれます。長期で保有するほど累積の影響も大きくなるため、事前に確認しておきましょう。
- ETFは「指値・成行」を理解してから：取引所での売買に慣れていない場合、意図しない価格で約定してしまうこともあります。仕組みが分からないまま注文を出すのは避け、まずは証券会社の説明資料で注文方法を確認しましょう。
- NISAの対象商品・非課税枠は変更されうる：制度や対象商品ラインナップは見直される可能性があるため、「執筆時点（2026年7月）の情報」であることを念頭に、実際に利用する際は必ず金融庁や証券会社の最新情報を確認してください。
- 「絶対に得する組み合わせ」は存在しない：投資信託・ETFのどちらも、将来の値上がりや利益を保証するものではありません。「必ず儲かる」という考え方ではなく、リスクとリターンは表裏一体であることを前提に検討しましょう。
まとめ 仕組みの違いを理解して自分に合う方法を選ぼう
投資信託とETFは、どちらも分散投資がしやすい便利な商品ですが、「上場しているかどうか」「値段の決まり方」「積立のしやすさ」「分配金の扱い」といった違いがあります。自動でコツコツ積み立てたい方には投資信託、取引所での売買に慣れて自分のタイミングで取引したい方にはETFが向いているという考え方が一般的ですが、どちらも元本割れのリスクがある点は共通です。
まずは今回整理したポイントをもとに、ご自身の投資スタイルや投資目的に合わせて、無理のない範囲で商品を比較検討してみてください。制度や商品の詳細は変わることがあるため、実際に取り組む前には必ず金融庁や証券会社などの公式情報を確認しましょう。
