「相関」とは？分散投資で資産の値動きの連動を見る考え方と、初心者が知っておきたい3つの注意点

「分散投資が大事と聞くけど、商品の数を増やせばそれでいいのかな？」

「実は、似た値動きの商品ばかりだと、分散の効果が小さいことがあります。そこで出てくるのが『相関』という考え方です」

「卵は一つのかごに盛るな」という分散投資の格言があります。ただ、かごを増やしても、どれも同じように動くのであれば、思ったほどリスクが下がらないことがあります。

この記事では、投資でいう「相関」の意味と、分散投資との関係、初心者が知っておきたい3つの注意点を整理します。特定の商品をすすめる内容ではありません。

相関とは？

相関とは、2つの資産の値動きが、どれくらい同じ方向に動きやすいかを表す考え方です。一般に、数値で表すときは−1から+1の範囲で示されます。

あくまで過去のデータから計算した傾向であり、将来も同じ関係が続くとは限りません。

次のような仮の例(実在の商品ではありません)で考えます。

このように、数の多さよりも「動き方の違い」が分散の効果に関わります。

名前や国が違っても、中身が似ていれば同じように動くことがあります。たとえば、複数の投資信託を持っていても、投資先の多くが重なっていることがあります。目論見書や運用報告書で投資対象を確認しましょう。

普段は連動しにくい資産でも、相場が大きく荒れる局面では、そろって下落することがあります。「この組み合わせなら安全」と決めつけないことが大切です。

分散投資は、値動きのブレを和らげる可能性がある考え方ですが、損失を防ぐ仕組みではありません。株式、債券、現金など、資産の役割を整理したうえで、生活防衛資金を確保し、無理のない範囲で行いましょう。

分散投資では、商品の数よりも「値動きの連動のしかた」が大切です。相関は過去の傾向であり、変わることもあります。投資にはどんな組み合わせでも価格変動のリスクがあり、元本割れの可能性があります。

本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。制度や商品の最新情報は金融庁などの公式情報で確認し、投資は自己責任で、余剰資金の範囲で行いましょう。